在银行业净息差持续收窄、多数银行主动压降高成本负债的背景下，中国银行近期新发5年期个人大额存单，年化利率1.6%，成为当前唯一提供该期限产品的国有大行。
7月3日，记者登录手机银行App查询发现，相关产品剩余额度显示充足。
值得关注的是，自2025年年中以来，5年期大额存单已在国有大行体系内“难觅踪影”。此次中行“逆势”重启长期限产品，背后有何考量？
对此，招联首席经济学家、上海金融与发展实验室执行主任董希淼向《华夏时报》记者表示，此举并非反转信号，而是中国银行根据自身资产负债情况，通过提供稀缺的长期存款工具，提前锁定储户的长期负债，以优化自身负债结构，同时，利用大行的额度优势进行差异化揽储。他认为，考虑到银行业净息差持续收窄的客观现实，其他主流银行跟进的可能性不高。
五年期大额存单余量充足
根据中国银行发布的2026年第一期个人大额存单公告显示，该行于7月1日发售新一期个人大额存单，1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年和5年期常规产品年化利率分别为0.8%、0.8%、1%、1.1%、1.2%、1.55%和1.6%，起存金额均为20万元，面向个人客户开放，并支持转让，转让时最低持有期为1天。
此外，本期还包含针对特定客户的“1号产品”及面向个人客户的“3号产品”。公告同时提示，不同地区销售策略可能有所不同，且产品额度有限，具体详情需咨询当地中国银行网点。
值得注意的是，相比该行去年5月20日发行的2025年第一期个人大额存单，本期产品中1个月、3个月、6个月和1年期的利率均下调了10个基点；3年期和5年期利率保持不变，但发售对象从此前仅限特定客户，扩大至个人客户，覆盖范围明显拓宽。
记者于7月3日上午登录中国银行手机银行App发现，目前该行在售3年期大额存单有两种，分别是“25年一期三年”，年利率1.55%，以及“26年一期三年3号”，年利率1.5%；5年期亦有两种，为“25年一期五年”，年利率1.6%和“26年一期五年3号”，年利率1.55%。上述产品均自2026年7月1日起发售，截至7月3日上午，剩余额度显示充足。
记者以客户身份咨询该行工作人员获悉，标注为“25年一期”的产品可能是2025年未售罄的额度，现已重新开放销售。
与此同时，中国银行App上整存整取50元起存产品，当前3年期年利率为1.25%，5年期为1.3%；若起存金额达5000元，则3年期和5年期利率分别升至1.55%和1.6%，与大额存单利率一致。
董希淼向《华夏时报》记者表示，中国银行在长期限大额存单近乎绝迹的背景下，逆势上架包含5年期在内的全期限产品，并非反转信号，而是在利率下行预期主导的市场中，其根据自身资产负债情况，通过提供稀缺的长期存款工具，提前锁定储户的长期负债，优化自身负债结构，同时利用大行的额度优势进行差异化揽储。
银行收紧中长期存款产品
记者查询发现，目前除中国银行外，其他国有大行均未上架5年期大额存单。例如，建设银行在售大额存单最长期限为3年，年利率1.55%；工商银行在售最长期限同样为3年，最高年利率为1.55%。
事实上，5年期大额存单“难觅踪影”现象自2025年年中起已成常态。彼时，国有六大行均已无在售5年期大额存单。不仅如此，股份制银行和中小银行也纷纷收紧中长期大额存单供给，不仅5年期产品基本消失，连3年期产品也在逐步减少。以招商银行为例，其App当前在售的大额存单最长期限仅为2年，20万元起存，年利率1.4%。
据国家金融监督管理总局统计数据显示，2026年一季度商业银行净息差为1.4%，环比下降2个基点，延续下行趋势。
董希淼表示，考虑到银行业净息差持续收窄的客观现实，其他主流银行跟进的可能性不高。对储户而言，虽然1.6%的利率在当前存款产品中具备一定的锁定价值，且产品支持转让，但需清醒认识到5年期资金锁定的流动性成本，这笔账是否划算，取决于个人对未来利率走势的判断以及对资金流动性的需求。
此外，银行对中长期定期存款的收缩也在同步推进。今年以来，包括上海华瑞银行在内的多家民营银行已通过下架产品或持续标注“售罄”等方式，实质性暂停中长期定存业务。
中信证券研究分析认为，当前存款市场的揽储策略正呈现明显分化：一方面，多家民营银行陆续下架或下调中长期定期存款产品，国有大行和股份制银行也普遍压缩大额存单供给，5年期产品多已暂停发行或抬高认购门槛；另一方面，部分区域性中小银行则加大大额存单发行力度，近期密集推出相关产品，个别产品年化利率仍在2%以上。两者背后的共同逻辑，都是在低利率环境下重新平衡规模、成本和稳定性。
中信证券研究进一步指出，在当前利率中枢持续下移、净息差压力仍待缓释的背景下，部分银行下架中长期定存，本质上是主动压降高成本负债、优化负债结构的调整。民营银行过去较依赖线上渠道和高息存款获客，客户黏性相对弱，一旦用高价格吸收长期资金，负债成本刚性更强，因此更需要提前调整产品结构。从存贷差的角度来看，2026年以来存款类金融机构存款增速边际回落，而贷款增速仍处低位，反映出实体融资需求偏弱与银行负债增长放缓并存，中小行仍面临存款增长相对偏弱和存贷缺口扩大的压力。除利率下行周期的系统性压力外，助贷新规进一步削弱了部分民营银行高息资产投放空间。
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